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“囊中羞澀”變更募集資金搞收購,百利電氣遭上交所問詢

來源:網絡整理 時間:2019-11-06 19:59瀏覽量:

賬面上貨幣資金僅4.35億元,天津百利特精電氣股份有限公司(下稱“百利電氣”,600468.SZ)擬變更募集資金投資項目,用于配合收購,這一舉措引發了上交所的側目。

11月5日,上交所對百利電氣下發問詢函,要求公司結合募集資金的使用情況、項目進展及此次股權收購情況等相關信息,對相關事項做進一步補充說明。

截至11月6日收盤,百利電氣股價報收3.66元,下跌1.08%。

擬用募集資金高溢價收購

11月4日,百利電氣公告稱,擬以6.3億元收購夢網集團(002123.SZ)所持有的遼寧榮信興業電力技術有限公司(下稱“榮信興業”)86.735%股權及配套資產。其中,股權轉讓價款4.96億元,配套資產價款1.5億元。

公告顯示,榮信興業成立于2017年3月,是夢網集團于2017年整合旗下電力電子設備制造業務而成立,是目前夢網集團電力電子制造業務主體企業,主導產品包括高壓動態無功補償裝置(SVC)、高壓靜止無功發生器(SVG)等。

百利電氣表示,本次收購有利于公司優化產業結構和產品結構,提升研發能力和產品技術水平,增強公司核心競爭力、抗風險能力和盈利能力。

2017-2019年上半年,榮信興業分別實現營收2.41億元、3.99億元、2.21億元;凈利潤3862.70萬元、5924.05萬元、2605.47萬元。

本次交易采用收益法評估,榮信興業的評估值為5.75億元,增值率為151.55%,較按資產基礎法的評估值2.66億元高出3.09億元,差異率為116%。

交易方承諾,2019-2021年,榮信興業需分別實現扣非后歸母凈利潤不低于6000萬元、7000萬元、8000萬元。

從百利電氣現有的資金狀況來看,此番收購存在一定壓力。

截至2019年前三季度,公司賬面上的貨幣資金僅4.35億元,公司尚有0.97億元的短期借款,流動資金不足以覆蓋此次收購的金額。

在此情況下,百利電氣擬終止此前募投項目用于配合此次收購。

公司表示,募投項目GIS項目、高溫超導線材項目及VW60項目目前分別投入6136.4萬元、6900.64萬元、3665.5萬元。公司擬將尚未使用的募集資金3.96億元及其利息及現金管理收益共計4.36億元用于收購榮信興業86.735%股權及配套資產。

對此,上交所要求公司項目的具體投資規劃,分項列示各細項的計劃投資金額、實際投資時間、實際投資金額,截至目前的進度及已形成的資產等,并說明相關資產的后續安排,同時要求公司就說明募投項目推進緩慢或者無法推進的具體情況等,詳細說明原因。

屢次變更募資用途遭問詢

值得注意的是,截至目前,百利電氣用于投資募投項目的資金投入進度僅為23%,5項募投項目全部變更用途。

根據公告,2016年,公司通過非公開發行募集資金凈額約10.76 億元。其中,擬將7億元募集資金用于投資高溫超導線材項目等5項項目,3億元用于補充流動資金。

2016年8月,公司首次變更募投項目的實施主體及實施地點,擬將超導線材項目的實施主體由本公司變更為蘇州貫龍電磁線有限公司,實施地點作相應變更。

2019年4月9日,百利電氣公告稱,擬變更電子式互感器項目等兩項募投項目,將尚未使用的募集資金1.95億元用于永久補充流動資金。

此外,上交所注意到,2018年12月、2019年6月,公司連續兩次分別使用2億元閑置募集資金用于臨時補充流動資金。

對此,上交所要求公司說明前期立項的審慎性、公司屢次更改募投資金用途的合理性與合規性。

與此同時,要求公司逐一列示上述用于永久與暫時補充流動資金的具體用途、實際流向,實際歸還情況;結合用于補充流動資金的使用情況,說明是否存在募集資金使用違規情形以及補充流動資金是否全部用于公司主業,確保資金安全。

百利電氣屢次補充流動資金,或與其近年來的資本運作不無關系。

2015-2016年,公司分別以2.33億元、3.2億元收購成都瑞聯電氣股份有限公司98.3657%股權、蘇州貫龍電磁線有限公司95%股權,接連收購給公司一定的資金壓力。

從業績層面來看,公司利潤已連續兩年出現增收不增利的狀況。2018-2019年前三季度,百利電氣實現營收13.57億元、11.61億元,分別同比增長11.09%、11.69%;凈利潤0.47億元、0.41億元,分別同比下滑28.75%、12.69%。

責編:續云

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